ব্যাঙ্কগুলি হল একটি দেশের অর্থনৈতিক ব্যবস্থার লাইফলাইন, এবং যে কোনও ব্যাঙ্কের পতন উদ্বেগজনক। গত সপ্তাহে দুটি ব্যর্থতা দেখা গেছে। 8 মার্চ, সিলভারগেট ক্যাপিটাল – একটি ক্রিপ্টোকারেন্সি-কেন্দ্রিক ব্যাঙ্কিং সংস্থা – স্বেচ্ছায় লিকুইডেশনে প্রবেশ করেছে, 10 মার্চ, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের নিয়ন্ত্রক ড বন্ধ এবং বাজেয়াপ্ত প্রযুক্তি-ভিত্তিক সিলিকন ভ্যালি ব্যাংকের আমানত পতনকে মার্কিন ইতিহাসে দ্বিতীয় বৃহত্তম ব্যাংক ব্যর্থতা বলা হচ্ছে। উভয় ক্যালিফোর্নিয়া প্রতিষ্ঠান একটি ব্যাংক আমানত চালানোর শিকার ছিল.
সিলিকন ভ্যালি ব্যাংক (SVB) এর পতনের পরিণতিগুলি তাৎপর্যপূর্ণ হতে পারে, যদিও এটি বলা খুব তাড়াতাড়ি। স্ট্যাবলকয়েন যেমন USD কয়েন (ইউএসডিসি) এবং মিডওয়াইফ (মিডওয়াইফ) তাদের ডলার পেগ হারাতে হবে কখনও ভাল লক্ষণকিন্তু রবিবার, 12 মার্চের মধ্যে, তিনি সুস্থ হয়ে উঠছিলেন। যাইহোক, এটি অসম্ভাব্য যে সিলভারগেট ব্যাঙ্কের পরাজয় ক্রিপ্টো সেক্টরের দীর্ঘমেয়াদী ক্ষতির কারণ হবে।
সান দিয়েগো-ভিত্তিক ফেডারেল রিজার্ভ-সদস্য ব্যাঙ্কের পতন এফটিএক্সের নভেম্বর 2022 দেউলিয়া হয়ে যাওয়া ভূমিকম্পের তুলনায় একটি ছোট ঘটনা হওয়া উচিত, সূত্র কয়েনটেলিগ্রাফকে জানিয়েছে। FTX-এর বিস্ফোরণ সিলভারগেট ব্যাঙ্ক সহ ক্রিপ্টো সংস্থাগুলির স্কোরকে আঘাত করেছে৷ তুলনামূলকভাবে, একটি ব্যাঙ্ক লিকুইডেশন থেকে ফলআউট আরও সংযত হওয়া উচিত। এটি বহুমুখীকরণ সম্পর্কে কিছু মূল্যবান পাঠও প্রদান করতে পারে – ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার একটি মৌলিক নীতি যা বাজার ঊর্ধ্বমুখী হওয়ার সময় ভুলে যাওয়া বলে মনে হয়।
সম্ভবত স্বল্পমেয়াদী পরিণতি হতে পারে যা ক্রিপ্টো ফার্মগুলির জন্য মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে ব্যাঙ্কিং পরিষেবাগুলি খুঁজে পাওয়া জীবনকে আরও কঠিন এবং ব্যয়বহুল করে তুলবে৷ এবং এটি শুধু আমেরিকা নয় যে কিছু অশান্তি দেখছে।
ল্যাটিন আমেরিকায়, যা মূলত একটি ক্রিপ্টো ফরেন এক্সচেঞ্জ (এফএক্স) বাজার, যেখানে অনেক কোম্পানি স্থিতিশীল কয়েন কেনে (যেমন ইউএসডিসি এবং টিথার)ইউএসডিটিফিয়াট অন-র্যাম্প প্রদানকারী ট্রান্সফেরো গ্রুপের সিইও থিয়াগো সিজার, সিলভারগেট সমস্যাযুক্ত ছিল, “বিদেশে অর্থ পাঠানোর মাধ্যম হিসাবে।”
“বেশিরভাগ ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জ তাদের মার্কিন ডলার রেল হারিয়েছে।[…] এটি LATAM-এ ক্রিপ্টো দ্বারা চালিত বিকল্প FX বাজারকে প্রভাবিত করেছে। সিজার ব্যাখ্যা করেছেন যে ইউএসডিটি এবং ইউএসডিসিতে স্থানীয় ব্রাজিলিয়ান ডিলাররা হঠাৎ করে তাদের ইনভেন্টরি পূরণ করতে পারেনি। (এই সাক্ষাত্কারটি SVB জব্দ করার আগে পরিচালিত হয়েছিল, যা কিছু স্থিতিশীল সংস্থাগুলিকে আরও অস্থির করেছিল।)
ভ্যালকিরি ডিজিটাল অ্যাসেট ম্যানেজমেন্টের গবেষণার প্রধান জোশ ওলস্কিউইজ, কয়েনটেলিগ্রাফকে বলেছেন: “ক্রিপ্টো শিল্পের সাথে যোগাযোগকারী ভোক্তা এবং ব্যবসার সাধারণ ব্যাঙ্কিং চাহিদাগুলি অন-এবং অফ-র্যাম্পের অভাবের সাথে কাছাকাছি সময়ে ব্যাহত হতে পারে।” Coinbase, Paxos, Gemini, Bitstamp এবং Galaxy Digitalঅন্যদের মধ্যে সিলভারগেটকে ব্যাঙ্কিং পার্টনার হিসেবে ব্যবহার করছিল।
যে বলে, সিলভারগেটের পতন সম্ভবত দীর্ঘমেয়াদী বাধা উপস্থাপন করে না। “মৌলিকভাবে, ক্রিপ্টো শিল্প থেকে একটি ব্যাঙ্ক প্রস্থান বিটকয়েন সহ কোনও ব্লকচেইনের ক্ষতি করে না,” ওলসউইচ বলেছেন।
পাঠ শিখেছি?
জোসেফ সিলভিয়া, ল ফার্ম ডিকিনসন রাইটের অংশীদার – এবং ফেডারেল রিজার্ভ ব্যাঙ্ক অফ শিকাগোর প্রাক্তন কাউন্সেল – সিলভারগেট ব্যাঙ্কের অবসানকে ক্রিপ্টো সেক্টরের জন্য কঠিন সময়ের একটি আশ্রয়দাতার চেয়ে “সতর্কতামূলক গল্প” হিসাবে দেখেন৷ ব্যাংকটি অপর্যাপ্তভাবে বৈচিত্র্যময় ছিল এবং আমানতের জন্য ক্রিপ্টো শিল্পের উপর নির্ভরশীল ছিল। একইভাবে, সিলিকন ভ্যালি ব্যাংক যুক্তিযুক্তভাবে প্রযুক্তি-ভিত্তিক ভেঞ্চার ক্যাপিটাল ফার্মগুলির উপর খুব বেশি মনোযোগী ছিল। উভয় ক্ষেত্রেই, গ্রাহকের আমানতের একটি ট্রিকল দ্রুত প্রবাহে পরিণত হয়।
সিলভারগেটের 90% এর বেশি আমানত ক্রিপ্টো-সম্পর্কিত সংস্থাগুলি থেকে ছিল, এবং FTX এর নভেম্বরের ইমপ্লোশনের পর, নার্ভাস বিনিয়োগকারীরা আমানত প্রত্যাহার করে নেয় যা একটি ক্লাসিক ব্যাঙ্ক রানের পরিমাণ ছিল। এই কার্যকলাপ মার্কিন ব্যাঙ্ক নিয়ন্ত্রকদের অলক্ষিত যান না. ফেডারেল রিজার্ভ এবং মুদ্রার নিয়ন্ত্রকের অফিস ইস্যু করা হয়েছে ফেব্রুয়ারীতে একটি যৌথ বিবৃতি, “ক্রিপ্টো-অ্যাসেট মার্কেট দুর্বলতার” ফলে “তরলতা ঝুঁকি” সম্পর্কে ব্যাঙ্কিং সংস্থাকে সতর্ক করেছিল।
সাম্প্রতিক: নেক্সট স্টপ সাংহাই – ইথেরিয়ামের সর্বশেষ মাইলফলক আসছে
সিলভারগেটের লিকুইডেশনের পরিপ্রেক্ষিতে, কিছু ঐতিহ্যবাহী ব্যাঙ্ক এখন ক্রিপ্টো অ্যাকাউন্টের দরজা সম্পূর্ণভাবে বন্ধ করে দিতে পারে, অন্যরা ক্রিপ্টো আমানতের গ্রহণযোগ্যতাকে মারাত্মকভাবে সীমিত করতে পারে, সিলভিয়া বলেন। এটি মার্কিন ক্রিপ্টো ফার্মগুলির জন্য খরচ বাড়াতে পারে কারণ তাদের ব্যাঙ্কিং বিকল্পগুলি আরও সীমিত হয়ে যায়।
একটি একক উচ্চ-ঝুঁকিপূর্ণ শিল্প খাতে খুব বেশি মনোযোগী হওয়ার পাশাপাশি, সিলভারগেট হয়তো ভুল সম্পদে বিনিয়োগ করেছে। অস্টিন ক্যাম্পবেল, কলম্বিয়া বিজনেস স্কুলের একজন সহকারী অধ্যাপক এবং জিরো নলেজ কনসাল্টিংয়ের ব্যবস্থাপনা অংশীদার, Cointelegraph কে বলেছেন, “মূলত, আপনার যদি দীর্ঘমেয়াদী সম্পদ থাকে তবে আপনি একটি উচ্চ বৈচিত্র্যপূর্ণ আমানত বেস রাখতে চান কারণ আপনি সহজেই চালাতে পারবেন না। সংরক্ষণ করুন এবং বৈচিত্র্যের প্রয়োজন, অথবা আপনি যদি খুব বেশি মনোযোগী হন, আপনার একটি খুব স্বল্প-মেয়াদী সম্পদের ভিত্তি থাকা উচিত যাতে আপনি প্রচুর পরিমাণে উত্তোলনের ক্ষেত্রে সহজেই নিষ্কাশন করতে পারেন৷ ক্যাম্পবেল যোগ করেছেন:
“সিলভারগেট অত্যন্ত ঘনীভূত ছিল এবং দীর্ঘ মেয়াদী সিকিউরিটিজ ছিল। আপনি উভয়ই করতে পারবেন না। আপনাকে একটি বেছে নিতে হবে। তারা যদি সম্পদের দিকে সময়কাল না বাড়িয়ে দিত তবে তারা ভাল হত।
ক্যাম্পবেল মনে করেন না যে সিলভারগেটের পতন এফটিএক্স-এর পতনের মতো ক্রিপ্টো সেক্টরের জন্য ফলস্বরূপ হবে – বা এটি বিস্তৃত ব্যাঙ্কিং শিল্পে তেমন প্রভাব ফেলবে না। সিলভারগেটের সম্পদ 2022 সালের শেষে মোট $11.4 বিলিয়ন ছিল, যা মার্কিন ব্যাঙ্কের মান অনুসারে মাঝারি আকারের।
তুলনা করে, JPMorgan চেজের বছরের শেষের ব্যালেন্স শীট সম্পদ $3.66 ট্রিলিয়ন ছিল, যা 300 গুণেরও বেশি। SVB মাঝখানে কোথাও আছে, যেখানে $209 বিলিয়ন সম্পদ রয়েছে। সিলভারগেট হল একটি মূলধারার ব্যাঙ্কিং দৃষ্টিকোণ থেকে “একটি ছোট সমস্যার সংজ্ঞা”, ক্যাম্পবেল বলেছেন, যিনি যোগ করেছেন:
“ক্রিপ্টোর জন্য, FTX শুধুমাত্র ভলিউমের কারণে নয় বরং জালিয়াতি এবং অব্যবস্থাপনার বিস্ময়কর গভীরতার কারণে একটি বিশাল সমস্যা ছিল। এটা দেখা যাচ্ছে যে সিলভারগেট সম্পদ থেকে দায়বদ্ধতা মেলানোর ক্ষেত্রে তালগোল পাকিয়েছে, যা ব্যাঙ্কিংয়ে একটি সমস্যা। পুরনো সমস্যা। এটি এমন ছিল না যে সিইও গ্রাহকদের কাছ থেকে বিলিয়ন চুরি করছেন।”
“এফটিএক্স একটি আরও গুরুতর সমস্যা ছিল,” সিঙ্গাপুর-ভিত্তিক ডিজিটাল সম্পদ ফার্ম – অ্যাম্বার গ্রুপের প্রাতিষ্ঠানিক বিক্রয় পরিচালক জাস্টিন ডি’আনেথান সম্মত হন। ডি’অ্যানেথান বলেছেন, “অগণিত সত্ত্বা অর্থায়ন করেছে, ব্যবসা করেছে, হেফাজত করেছে, আয় করেছে এবং এফটিএক্স এক্সচেঞ্জ বা আলামেডা ফান্ডে ধার দিয়েছে। এটি ক্রিপ্টো স্পেস জুড়ে ছড়িয়ে পড়ে।
সিলভারগেট মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে প্রভাব ফেলতে পারে, “কিন্তু এটি এখনও ক্রিপ্টো ছেড়ে যায় [firms] অনেক পছন্দ এবং বিকল্পের সাথে, এবং, যদি কিছু হয়, আরও বিকেন্দ্রীকরণের প্রেরণা,” ডি’অ্যানথিওন চালিয়ে যান। অফ-র্যাম্প এবং এফএক্স রূপান্তর প্রদান করে।” স্বাভাবিকভাবেই, মূলধারা বা প্রাতিষ্ঠানিক গ্রহণের জন্য, ক্রিপ্টো বাজারে নতুন মূলধন আসার জন্য আপনার একটি ফিয়াট রেলের প্রয়োজন। কিন্তু, এই মুহুর্তে, এমন কিছু নেই যা আমাকে ভাবতে বাধ্য করে যে আমরা তাদের মিস করব।”
অন্যরা পরামর্শ দিয়েছেন যে মার্কিন নিয়ন্ত্রকরা ক্রিপ্টোকারেন্সি এক্সচেঞ্জের সাথে ব্যবসা করা থেকে প্রথাগত ব্যাঙ্কগুলিকে ভয় দেখাতে চায়। স্যামসন মো সম্প্রতি পরামর্শ দিয়েছেন, এর ফলে কি ক্রিপ্টো কোম্পানিগুলি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র থেকে চলে যাবে এবং ব্যবহারকারীরা চীনের মতো পিয়ার-টু-পিয়ার লেনদেনে চলে যাবে?
সিলভারগেট নিচে যাচ্ছে এবং তাদের ব্যাঙ্কিং হারানো এক্সচেঞ্জগুলি প্রভাবিত হয় না #বিটকয়েন, এক্সচেঞ্জের জন্য ফিয়াট ব্যাঙ্কিংয়ের পতনের মানে হল যে কেনা/ট্রেডিং P2P হয়ে যায়।
যেমন চীনে। এক্সচেঞ্জ চলে যাওয়ায়, এখনও একটি শক্তিশালী P2P ট্রেডিং ইকোসিস্টেম রয়েছে।
— স্যামসন মো (@এক্সেলিয়ন) 3 মার্চ, 2023
“আমি মনে করি অনেক ইউএস-ভিত্তিক ব্যবসা ইতিমধ্যেই বিদেশী সমাধান খুঁজে বের করার প্রক্রিয়ায় রয়েছে। এবং এটি আরও ক্রিপ্টো-বান্ধব এখতিয়ার থেকে উপকৃত হবে। আমি দুবাই, সিঙ্গাপুর, হংকং, সম্ভবত যুক্তরাজ্য বা সুইজারল্যান্ডের কথা ভাবছি। আমি ভাবছি,” ডি’অ্যানথন বললো,
“খুচরা বিক্রেতার জন্য, যদি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে অবস্থিত, এটি কঠিন হবে। হাস্যকরভাবে, খুচরা বিনিয়োগকারীদের রক্ষা করার জন্য, নিয়ন্ত্রকেরা তাদের এমন একটি শিল্পের সংস্পর্শে আসা থেকে বাধা দিতে পারে যা – যদি ইতিহাস কোনো নির্দেশিকা হয় – বিশ্বজুড়ে গ্রহণ করছে। এবং গ্রহণ করা অব্যাহত রয়েছে। .
Valkyrie’s Olszewicz এছাড়াও একটি ইতিবাচক ফলাফল দেখেন যদি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র শেষ পর্যন্ত বুদ্ধিমান ক্রিপ্টো নিয়ন্ত্রণ পায়। “সম্ভাব্যভাবে, ডিজিটাল সম্পদ ব্যবসা এবং এক্সচেঞ্জগুলি ক্রমবর্ধমানভাবে নিয়ন্ত্রিত হওয়ার সাথে সাথে, বৃহৎ ঐতিহ্যবাহী ব্যাঙ্কগুলি ডিজিটাল সম্পদের জায়গাগুলির সাথে সম্পর্ক স্থাপনের জন্য উষ্ণ হতে পারে৷ যদি না হয়, তবে হ্যাঁ, আরও বেশি ব্যবসা এবং মূলধন অফশোরে চলে যাবে কারণ ক্রিপ্টো যাচ্ছে না৷ যে কোন সময় শীঘ্রই।
সাম্প্রতিক: Ethereum Layer-2 Solutions ভবিষ্যতে টোকেন ইনসেনটিভের উপর কম ফোকাস করতে পারে
কলম্বিয়া বিজনেস স্কুলের ক্যাম্পবেল বলেছেন, “আমি মনে করি, দীর্ঘমেয়াদী প্রভাব ব্যাংকিং সম্পর্ককে অন্যত্র সরাতে হবে এবং একটি ইতিবাচক ক্ষেত্রে, আরও বৈচিত্র্যময় এবং আরও নমনীয় হয়ে উঠবে।” “ইউএস নিয়ন্ত্রকেরা, যাইহোক, অন্য দিকে অগ্রসর হচ্ছে এবং এটিকে উদাহরণ হিসাবে নিচ্ছে যে ক্রিপ্টো সমস্যা – এটি নয়, দুর্বল ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা ছিল – তাই ক্রিপ্টো উভয়ের মধ্যে শক্তিশালী ব্যাংকিং সম্পর্ক গড়ে তোলার সময় এসেছে। এশিয়া এবং ইউরোপ, বিশেষ করে পোস্ট-মাইকা [Market in Crypto-Assets] বিশ্ব।”
শুধু ক্রমবর্ধমান ব্যথা?
ডিকিনসন রাইটের সিলভিয়া পরামর্শ দিয়েছেন যে ক্রিপ্টোকারেন্সি এবং ব্লকচেইন প্রযুক্তি সম্পর্কিত আরও নিয়ন্ত্রক স্পষ্টতা সহায়ক হবে। কিছু সময়ে, মার্কিন নিয়ন্ত্রকগণ তাদের পরামর্শমূলক বিবৃতিতে আরও স্পষ্ট হতে পারে – যেমন ব্যাঙ্কগুলিকে সতর্ক করে, তারা যদি ক্রিপ্টো আমানত গ্রহণ করে, তাহলে মোট মূল্য সামগ্রিক দায়গুলির 5% এর বেশি হতে পারে না। ইতিমধ্যে, ক্রিপ্টো আমানত একটি তারল্য ঝুঁকি থেকে যায়, সিলভিয়া বলেন। “এগুলি ঐতিহ্যবাহী আমানতের মতো আঠালো নয়।”
কিছু ইউএস ক্রিপ্টো ফার্মের নতুন ব্যাঙ্ক খোঁজার প্রয়োজন হতে পারে, যখন প্রথাগত ব্যাঙ্কগুলি ক্রিপ্টো-সম্পর্কিত আমানত গ্রহণ করতে বেশি দ্বিধাগ্রস্ত হতে পারে – অন্তত এখনকার জন্য। কিন্তু নতুন ক্রিপ্টো শিল্প কোথাও যাচ্ছে না, সিলভিয়া বলেছেন, যিনি বর্তমান অশান্তিকে ক্রমবর্ধমান যন্ত্রণা হিসাবে দেখেন। এই পর্যায়ে কিছু খারাপ অভিনেতাদের আউট করা প্রয়োজন. যে বলে, ক্রিপ্টো সেক্টর “একটি আকর্ষণীয় মূল্য প্রস্তাব” রয়ে গেছে, তিনি Cointelegraph কে বলেছেন।