পেপ্যাল শেয়ার (নাসডাক: পিওয়াইপিএল) হয় বর্তমানে 6 বছরের সর্বনিম্ন ট্রেডিংতুলনামূলকভাবে শক্তিশালী ফলাফল সত্ত্বেও, বাজারে কোম্পানির মধ্যমেয়াদী দৃষ্টিভঙ্গির উপর আস্থার অভাব রয়েছে।
এটি সম্ভবত বেশিরভাগ ফিনটেক কোম্পানির মতোই পেপ্যালের সাথে বিনিয়োগকারীরা আচরণ করার ফলাফল, যা বর্তমান পরিবেশে কম পারফর্ম করছে। ক্রমবর্ধমান প্রতিযোগিতা এবং একটি অস্থির ব্যবসায়িক ল্যান্ডস্কেপ লাভের জন্য কম আশাব্যঞ্জক সম্ভাবনা তৈরি করেছে। ব্লক নিন (NYSE: স্কোয়ার), উদাহরণস্বরূপ, যা বৃদ্ধি সত্ত্বেও Q1-এ এর আয় 26%ইতিবাচক নেট আয় অর্জন করতে ব্যর্থ হয়েছে৷
এটি বলেছে, পেপ্যালের সাম্প্রতিক ফলাফলগুলি প্রমাণ করেছে যে এর মূল ব্যবসায়িক মডেল অক্ষত রয়েছে। কোম্পানি শক্তিশালী বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ তৈরি করে, শেয়ারহোল্ডারদের কাছে যথেষ্ট পরিমাণ নগদ ফেরত দিতে থাকে এবং অপেক্ষাকৃত আকর্ষণীয় মূল্যায়নে ট্রেড করছে বলে মনে হয়। সেই অনুযায়ী, আমি স্টক উপর বুলিশ.
প্রশ্ন 1: রেকর্ড FY2023 মুনাফার জন্য স্টেজ সেট করা
বিনিয়োগকারীদের একটি নেতিবাচক প্রতিক্রিয়া হতে পারে PayPal এর Q1 ফলাফলসংস্থাটি এই বছর লাভের নতুন স্তর অর্জনের জন্য নিজেকে সেট করেছে।
ত্রৈমাসিকের জন্য, লেনদেনের আয় 6% বেড়ে $6.4 বিলিয়ন হয়েছে, যা প্রাথমিকভাবে উচ্চ প্রক্রিয়াকরণের পরিমাণ দ্বারা চালিত হয়েছে। বিশেষভাবে, মোট পেমেন্ট ভলিউম (TPV) $354.5 বিলিয়ন এ এসেছে, যা বছরে 10% বা ধ্রুব-মুদ্রা (CC) ভিত্তিতে 12% বেশি।
উপরন্তু, মূল্য সংযোজন পরিষেবা থেকে রাজস্ব উল্লেখযোগ্য 39% বৃদ্ধি পেয়েছে, মোট $676 মিলিয়ন। এই বৃদ্ধি প্রাথমিকভাবে গ্রাহক স্টোর ব্যালেন্সের উপর উচ্চ সুদের আয় এবং শক্তিশালী ভোক্তা এবং বণিক ক্রেডিট কর্মক্ষমতা দ্বারা চালিত হয়েছিল।
ফলস্বরূপ, কোম্পানিটি CC-তে 10.4%-এর মোট রাজস্ব বৃদ্ধি $7.04 বিলিয়ন পোস্ট করতে সক্ষম হয়েছিল, যা প্রকৃতপক্ষে ব্যবস্থাপনার পূর্ব নির্দেশিকা থেকে প্রায় 1.5 শতাংশ পয়েন্ট বেশি, যেটি ~9% CC বৃদ্ধির লক্ষ্যমাত্রা ছিল।
পেপ্যালের খরচের ক্ষেত্রে, মোট ভলিউম-ভিত্তিক খরচ 17% বৃদ্ধি পেয়েছে, যেখানে লেনদেন মার্জিন ডলার 1% বৃদ্ধি পেয়েছে, যার ফলে মোট লেনদেন ব্যয় (যা পেপ্যালের অপারেটিং ব্যয়ের অর্ধেক) প্রায় 18% বেড়েছে। $3.3 বিলিয়ন। ,
তবুও, কোম্পানিটি তার অন্যান্য অপারেটিং ব্যয়ের বেশিরভাগ নিয়ন্ত্রণ করতে সক্ষম হয়েছিল। প্রকৃতপক্ষে, গ্রাহক সহায়তা, বিক্রয় এবং বাজার, প্রযুক্তি এবং উন্নয়ন এবং সাধারণ এবং প্রশাসনিক ব্যয়গুলি পূর্ববর্তী বছরের সময়ের তুলনায় হ্রাস পেয়েছে। অতএব, মোট অপারেটিং খরচ মাত্র 4.7% বেড়ে $6.04 বিলিয়ন হয়েছে।
অপারেটিং ব্যয়ের মধ্য-একক-অঙ্কের বৃদ্ধির বিপরীতে দ্বি-অঙ্কের রাজস্ব বৃদ্ধির সংমিশ্রণের ফলে 46.6% থেকে $999 মিলিয়ন ডলারে উল্লেখযোগ্য পরিচালন আয় বৃদ্ধি পেয়েছে। শেয়ার প্রতি আয় (ইপিএস) উল্লেখযোগ্যভাবে 61% বেড়ে $0.70 হয়েছে। সমন্বিত ভিত্তিতে, যা স্টক-ভিত্তিক ক্ষতিপূরণ এবং অন্যান্য নগদ-বহির্ভূত আইটেমগুলি বাদ দেয়, শেয়ার প্রতি আয় 33% বেড়ে $1.17 হয়েছে৷
সামগ্রিকভাবে, দেখে মনে হচ্ছে এটি পেপ্যালের জন্য একটি দুর্দান্ত ত্রৈমাসিক ছিল, উভয়ই কার্যক্ষম এবং আর্থিকভাবে। যদি এমন কিছু থাকে যা বাজারকে অস্বস্তিকর করে, তবে এটি হবে দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকের জন্য কোম্পানির নির্দেশিকা। ত্রৈমাসিকের জন্য, ব্যবস্থাপনা CC ভিত্তিতে রাজস্ব প্রায় 7.5% থেকে 8.0% এবং বর্তমান স্পট FX হারের উপর ভিত্তি করে প্রায় 6.5% থেকে 7.0% বৃদ্ধি পাবে বলে আশা করে৷ এটি স্পষ্টভাবে একটি উল্লেখযোগ্য অনুক্রমিক মন্দা বোঝায়, একটি প্রবণতা যা বাজার কখনই দেখতে পছন্দ করে না।
এটি বলেছে, বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী কোম্পানির পুরো বছরের নির্দেশিকাকে উপেক্ষা করছে বলে মনে হচ্ছে, যা লাভের ক্ষেত্রে একটি নতুন রেকর্ডের দিকে নির্দেশ করে। বিশেষত, ব্যবস্থাপনা এখন আশা করে যে শেয়ার প্রতি সামঞ্জস্যপূর্ণ আয় 20% বেড়ে $4.95 হবে, যা ফেব্রুয়ারিতে কোম্পানির শেয়ার করা নির্দেশিকা থেকে 2% বেশি।
পেপ্যাল স্টক কি সত্যিই অবমূল্যায়িত?
এই বছর শেয়ার প্রতি রেকর্ড সামঞ্জস্যপূর্ণ আয়ের জন্য অনুমান সত্ত্বেও, PayPal শেয়ার বর্তমানে গত বছরের তুলনায় 22% কম এবং তাদের 2021 এর উচ্চ থেকে 80% কম ট্রেড করছে। এটি স্টকটি আসলে কতটা অবমূল্যায়িত হওয়ার প্রশ্ন তোলে।
ম্যানেজমেন্টের অনুমান অনুযায়ী, পেপ্যাল স্টক 12.3 এর একটি ফরোয়ার্ড P/E অনুপাতে ট্রেড করছে। যাইহোক, এই অনুমানটি সামঞ্জস্য করা হয়েছে এবং স্টক-ভিত্তিক ক্ষতিপূরণের জন্য হিসাব করে না, তাই GAAP আয়ের প্রকৃত P/E অনুপাত 13 থেকে 15 (SBC-এর যুক্তিসঙ্গত পরিসর ধরে নেওয়া) এর মধ্যে কিছুটা বেশি হতে পারে।
তা সত্ত্বেও, এর P/E অনুপাত এখনও পরিমিত, যা প্রায় 7% থেকে 8% আয়ের ফলন প্রদান করে। যদিও এটি বর্তমান বাজারের পরিস্থিতিতে বিশেষভাবে বেশি নয়, আপনি যখন পরবর্তী কয়েক বছরে মধ্য থেকে উচ্চ কিশোর বয়সের মধ্যে প্রক্ষিপ্ত EPS CAGR (চৌগিক বার্ষিক বৃদ্ধির হার) বিবেচনা করেন তখন এটি আরও আকর্ষণীয় হয়ে ওঠে, সাধারণ সম্মতির অনুমান জ্ঞাপিত.
সুনির্দিষ্টভাবে বলতে গেলে, ঐকমত্যের অনুমান 2026 সালের শেষ নাগাদ সামঞ্জস্যপূর্ণ EPS $7.82-এ পৌঁছানোর দিকে নির্দেশ করে। আমার মতে, এই মিশ্রণ একটি বাধ্যতামূলক সুযোগ তৈরি করে।
বিশ্লেষকদের মতে, পিওয়াইপিএল স্টক কি একটি ক্রয়?
ওয়াল স্ট্রিটের দিকে ঘুরে, গত তিন মাসে পেপ্যালের 20টি বাই এবং নয়টি হোল্ড রেটিং এর উপর ভিত্তি করে একটি মাঝারি বাই কনসেনসাস রেটিং রয়েছে৷ $97.70 এ, গড় পেপ্যাল স্টক মূল্য লক্ষ্য প্রস্তাব 60.7% উল্টো সম্ভাবনা।
আপনি যদি ভাবছেন যে আপনি যদি PYPL স্টক কিনতে এবং বিক্রি করতে চান তবে কোন বিশ্লেষককে অনুসরণ করা উচিত, স্টকটি কভার করার সবচেয়ে সঠিক বিশ্লেষক (এক বছরের সময়সীমায়) জেসন কুফারবার্গ ব্যাঙ্ক অফ আমেরিকা সিকিউরিটিজ থেকে, প্রতি রেটিং 17.99% গড় রিটার্ন এবং 64% সাফল্যের হার। নিচে দেখ.
ছাড়াইয়া লত্তয়া
ফিনটেক শিল্প আজকাল ওয়াল স্ট্রিট থেকে যথেষ্ট ভালবাসা পাচ্ছে না, যা সম্ভবত বর্তমান বাজারের আড়াআড়ি ব্যাখ্যা করে। তাতে বলা হয়েছে, পেপ্যাল এই বছর একটি শালীন হারে বৃদ্ধি পাচ্ছে শক্তিশালী খরচ নিয়ন্ত্রণ এবং রেকর্ড উপার্জনের নির্দেশিকা সহ।
পেপ্যালের বাইব্যাকের বিপরীতে একটি আকর্ষণীয় মূল্যায়নে শেয়ারের সম্ভাবনা রয়েছে (কোম্পানিটি এই বছর $4 বিলিয়ন মূল্যের স্টক ফেরত কেনার প্রজেক্ট করেছে, প্রায় 5.7% বাইব্যাক ফলন), সেইসাথে তাদের ভবিষ্যতের আয় বৃদ্ধির সম্ভাবনা, একজন সম্মোহনকারী হল হিপনোটিস্ট। আমার দৃষ্টিতে এখানে বিনিয়োগ গুরুত্বপূর্ণ। সেজন্য আমি স্টকের উপর বুলিশ।