ব্যাংকগুলো অস্তিত্বগত চ্যালেঞ্জের সম্মুখীন। এটি আংশিকভাবে তাদের ব্যবসায়িক মডেলের কারণে।
তারা আমানত নেয়, যে কোন সময় উত্তোলন করা যায়। তারা সেই আমানতগুলিকে বছরের পর বছর পরিশোধ করা ঋণ তৈরি করতে ব্যবহার করে। একটি স্পষ্ট অমিল আছে.
সুদের হার বেড়ে গেলে, আমানতকারীরা তাদের আমানতের উপর উচ্চ হার চায়। যদি ব্যাংক তাদের অর্থ প্রদান না করে, তারা তাদের অর্থ স্থানান্তর করবে।
এটি একটি সমস্যা কারণ ব্যাংকগুলি সমস্ত আমানত নগদে রাখে না। তারা আমানত ব্যবহার করে ঋণ দেয়। ব্যাংকিং সিস্টেম নগদ রাখা প্রতিটি ডলারের জন্য প্রায় $3.18 ধার দেয়। এর মানে হল যে ব্যাঙ্কগুলি যতক্ষণ পর্যন্ত মোট আমানতের এক চতুর্থাংশের কম হয় ততক্ষণ পর্যন্ত উত্তোলন কভার করতে পারে।
যদি সমস্ত আমানতকারী তাদের টাকা দ্রুত ফেরত চায়, তাহলে ব্যাঙ্কে নগদ অর্থের অভাব হবে। এটি সিলিকন ভ্যালি ব্যাংকের মতো ব্যর্থতার দিকে পরিচালিত করে।
মহামন্দার আগে ব্যাঙ্ক রান সাধারণ ছিল। সমস্যার গুজব ছড়িয়ে পড়লে, আমানতকারীরা তাদের নগদ তোলার জন্য সারিবদ্ধ হন। তারা জানত যে তারা অপেক্ষা করলে, ব্যাঙ্কের নগদ ফুরিয়ে যেতে পারে এবং আমানতকারীরা ক্ষতিগ্রস্থ হতে পারে। সেজন্য আমানত বীমা তৈরি করা হয়েছিল।
সেই সিস্টেমটি গত 90 বছরের বেশির ভাগ সময় ধরে ভাল কাজ করেছে। কিন্তু প্রযুক্তি মানে ব্যাঙ্ক রান ফিরে এসেছে।
দেখবেন, আমানতকারীদের আর লাইনে দাঁড়াতে হবে না। এর জন্য তাদের একটি অ্যাপ রয়েছে। এখন, আমরা একটি ইলেকট্রনিক ব্যাংক চালানোর বিপদে আছি।
সাম্প্রতিক ব্যর্থতায় সরকার আমানতকারীদের রক্ষা করেছে। কিন্তু পরবর্তী রাউন্ডের ব্যর্থতা বেলআউটের জন্য অনেক বড় হতে পারে। যে কোনো মুহূর্তে শুরু হতে পারে। এবং ট্রিগার বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট হবে.
বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট: 2008 সালের মতো একটি ক্র্যাশ
এই মুহুর্তে, বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট 2008 সালে হাউজিং মার্কেটে যা দেখেছিলাম তার মতো মন্দার মধ্যে রয়েছে। প্রায় সর্বত্রই বাড়ির দাম কমেছে। কিন্তু সবচেয়ে বড় পতন দেখা যায় লাস ভেগাসে।
নিচের চার্টটি S&P Case-Shiller NV-Las Vegas Home Price Index দেখায়। আপনি দেখতে পাচ্ছেন, 2006 সালের সর্বোচ্চ থেকে দাম 61% কমেছে।
পতন প্রথম দিকে তীব্র ছিল। এটা বোধগম্য. দাম কমে যাওয়ার সাথে সাথে বাড়ির মালিকদের বাড়ির মূল্যের চেয়ে বেশি পাওনা ছিল। তারা তাদের বিনিয়োগ ফেরত পাওয়ার আশা হারিয়ে ফেলেছে এবং অনেকে চলে গেছে। খেলাপি হলে তিনি বাড়িটি ব্যাংককে দেন। এর ফলে ব্যাঙ্কগুলিকে বিক্রি করতে হত এমন সস্তা বাড়িগুলির আধিক্য তৈরি হয়েছিল৷
ব্রেক ইভেন ফিরে পেতে বাড়ির দাম 160% লাভের প্রয়োজন। এই ধরনের লাভ করতে সময় লাগে। লাস ভেগাসে, বাড়ির দাম তাদের ক্ষতি পুনরুদ্ধার করতে প্রায় 15 বছর লেগেছে। এটি ছিল তিন গুণেরও বেশি পতন।
পতন হঠাৎ আসে কারণ বাজার পুনরায় সেট করতে কম দামে কিছু বিক্রির প্রয়োজন হয়। যখন কিছু বাড়ি কম দামে বিক্রি হয়, তখন মূল্যায়নকারীরা অন্য বাড়িতে কম মূল্যায়ন করে। দুস্থ বিক্রেতাদের যেকোনো মূল্য নিতে হবে এবং কম অফার গ্রহণ করতে হবে। এটি একটি দুষ্টচক্র তৈরি করে যা আমরা সব ধরণের দুর্ঘটনায় দেখতে পাই।
আবাসিক রিয়েল এস্টেট এখনও তুলনামূলকভাবে ভাল জায়গায় রয়েছে। কিন্তু বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেটের জন্য ধ্বংসের চক্র শুরু হতে চলেছে। আর এটি হবে ব্যাংকিং খাতকে পিষ্ট করার দ্বিতীয় জুতা।
ঋণ খেলাপি এবং ইলেকট্রনিক রানের একটি তরঙ্গ ব্যাঙ্কগুলিকে চূর্ণ করবে
অনুসারে ওয়াল স্ট্রিট জার্নালসান ফ্রান্সিসকোর 350 ক্যালিফোর্নিয়া স্ট্রিটে একটি 22-তলা বিল্ডিং 2019 সালে প্রায় $300 মিলিয়ন খরচ করেছে। বিক্রি প্রায় $65 মিলিয়নের জন্য। এটি চার বছরে 78% হ্রাস।
ভবনটি প্রায় 75 শতাংশ খালি রয়েছে। সান ফ্রান্সিসকো মহামারী আঘাত হানার পর থেকে অফিসগুলিতে গড়ে প্রায় 45% দখল দেখেছে।
নতুন মালিকরা কম ভাড়া নিয়ে নতুন ভাড়াটেদের জন্য লড়বে। মহামারীর আগে, সান ফ্রান্সিসকোতে ভাড়া ছিল প্রায় $90 প্রতি বর্গফুট। পরিষেবা বিয়োগের কম খরচে, নতুন মালিকরা $45 বা তার চেয়েও কম চার্জ করতে পারে। অন্যান্য মালিকদের অবশ্যই সেই হারের সাথে মেলে বা গ্রাহক হারাতে হবে।
ভাড়া কমলে ভবনের খরচও কমবে। 2008 সাল থেকে, কিছু মালিক বিল্ডিংগুলিতে বন্ধক রেখে দেবেন৷ এটি ব্যাঙ্কগুলির জন্য খারাপ, তবে বিশেষত ছোট ব্যাঙ্কগুলির জন্য সমস্যাযুক্ত৷
10 বিলিয়ন ডলারের কম আমানত রয়েছে এমন ব্যাংকগুলি ঋণ দিয়েছে গড় বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেটে তার সম্পদের 40%।
যতক্ষণ ঋণগ্রহীতারা ঋণ পরিশোধ করবেন ততক্ষণ এটি কোনো সমস্যা নয়। কিন্তু যদি বন্ধকী $300 মিলিয়ন হয় এবং বিল্ডিংটির মূল্য মাত্র $65 মিলিয়ন হয়, তাহলে মালিকদের সরে যাওয়াটা বোধগম্য। এটি বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেটকে ব্যাংকের জন্য একটি সমস্যা করে তোলে।
এবং এটি 2008 সালের তুলনায় একটি বড় সমস্যা। সাধারণ জ্ঞান আমাদের বলে যে অফিস স্থানের জন্য ফোরক্লোজার নিলামগুলি বাড়ির মতো একই চাহিদার মধ্যে থাকবে না। সাধারণভাবে কম লোকের অফিস প্রয়োজন, এবং তাদের আগের চেয়ে কম প্রয়োজন।
পরবর্তী তিন বছরের জন্য, ব্যাংক ঋণগ্রহীতাদের প্রতি বছর $270 বিলিয়ন মূল্যের ঋণ পুনঃঅর্থায়ন করতে বলবে। ঋণগ্রহীতাগণ গণিত করবেন এবং তাদের লোকসান কাটাবেন। ব্যাঙ্কগুলির সেই বিকল্প নেই।
আমানতকারীরাও গণিত করবেন। ব্যাংকের সমস্যা প্রকট হওয়ার সাথে সাথে ইলেকট্রনিক রান সাধারণ হয়ে যাবে।
আমি সন্দেহ করি যে সরকার ব্যাংকগুলিকে সমর্থন করার জন্য ট্রিলিয়ন খরচ করতে পারে। এই সঙ্কটটি হতে পারে বড় সঙ্কট যা ফেড প্রতিরোধ করার জন্য এত কঠিন লড়াই করেছে।
এখানে বটগাছের প্রান্তবাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট সেক্টর খোলার সাথে সাথে আমরা আমাদের নাড়ির উপর আঙুল রাখছি। আমরা এই ধরনের সময়ের সদ্ব্যবহার করার পরবর্তী বড় সুযোগ আপনার সাথে শেয়ার করতে চাই।
সম্মান,
মাইকেল কারসম্পাদক, একটি বাণিজ্য
ঋণ সিলিং পরাজয়ের বিষয়ে আমার বলার মতো নতুন কিছু নেই যা ইতিমধ্যে 1,000 বার বলা হয়নি।
আমরা শিগগিরই জানতে পারব আমাদের নেতারা বড়দের মতো কাজ করতে এবং আপস করতে সক্ষম কিনা।
তারা করবে বা করবে না। এবং আমরা কোনভাবেই এটি সম্পর্কে কিছু করতে পারি না।
কিন্তু যখন আমরা এই অযৌক্তিক থিয়েটারের জন্য অপেক্ষা করছি, তখন আমরা আরও কিছু কৌশল করতে পারি। আমাদের ট্যাক্স বিল কম করুন,
ট্যাক্স প্রদান না করা প্রতিটি ডলার বাজারে অর্জিত ডলারের সমান।
আসলে এটা ভালো. কারণ বাজারে যে ডলার অর্জিত হয় তা ট্যাক্স সাপেক্ষে!
যে কোনো হারে, সবচেয়ে কম ব্যবহার করা সঞ্চয় যানবাহন এক স্বাস্থ্য সঞ্চয় অ্যাকাউন্ট (HSA)।
HSA হল বিশেষ ট্যাক্স-অ্যাডভান্টেজেড অ্যাকাউন্ট যা আমেরিকানদের স্বাস্থ্যসেবা খরচের জন্য অর্থ প্রদান করতে সাহায্য করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে।
একটি ঐতিহ্যগত ব্যক্তিগত অবসর অ্যাকাউন্টের (IRA) অনুরূপ, একটি HSA অ্যাকাউন্টে অবদান আপনার করযোগ্য আয় কমিয়ে দেয়। আপনি যদি 24% ট্যাক্স ব্র্যাকেটের মধ্যে থাকেন, আপনি আপনার অবদান করা প্রতিটি ডলারে 24% ট্যাক্স সংরক্ষণ করেন।
যখন একটি HSA অর্থবোধ করে?
আপনার যদি পকেটের বাইরের স্বাস্থ্য ব্যয় অনেক থাকে, তাহলে প্রথমে একটি HSA অর্থায়ন করা বোধগম্য।
চিন্তা করুন. যদি ডাক্তারের বিল $100 হয়, তাহলে $100 চলে গেছে যা আপনি আর কখনো দেখতে পাবেন না।
কিন্তু আপনি যদি আপনার এইচএসএ-তে সেই $100 রাখেন, আপনি অন্তত প্রথমে এটির উপর একটি ট্যাক্স বিরতি পাবেন।
হ্যাঁ, আপনি এখনও $100 খরচ করছেন। কিন্তু আপনি সংরক্ষণ করা ট্যাক্সে কমপক্ষে $24 ফেরত পাবেন (ধরে নিচ্ছি যে আপনি 24% ট্যাক্স বন্ধনীতে আছেন।)
তবে আপনি যদি ঘোড়ার মতো সুস্থ হন, তবুও একটি HSA নগদ পার্ক করার জন্য একটি দুর্দান্ত জায়গা হতে পারে কারণ অতিরিক্ত HSA তহবিল মিউচুয়াল ফান্ড বা অন্যান্য বিনিয়োগে বিনিয়োগ করা যেতে পারে।
আপনি যদি ইতিমধ্যেই বছরের জন্য আপনার IRA বা 401(k) সর্বোচ্চ করে ফেলে থাকেন, তাহলে আপনি প্রতিটি পেনি HSA-তে ভরে আপনার ট্যাক্স-মুক্ত সঞ্চয়কে টার্বোচার্জ করতে পারেন।
আমি এটিকে “স্পিলওভার” আইআরএ বলি।
এটি একটি আইনি শব্দ নয়, এবং আপনি এটি একটি আর্থিক পরিকল্পনা হ্যান্ডবুকে দেখতে পাবেন না। কিন্তু এভাবেই আমি ব্যক্তিগতভাবে আমার HSA অ্যাকাউন্ট ব্যবহার করি।
একবার আমি বছরের জন্য আমার প্রকৃত অবসরের অ্যাকাউন্টগুলি সর্বোচ্চ করে নিলে, আমি অ্যাকাউন্টে অবশিষ্ট নগদ পুনরায় পূরণ করি।
আমার উল্লেখ করা উচিত যে নিয়মগুলি কিছুটা ভিন্ন প্রত্যাহার একটি HSA থেকে।
উদাহরণস্বরূপ, আপনি সাড়ে 59 বছর বয়স থেকে শুরু করে জরিমানা ছাড়াই IRA থেকে নগদ অর্থ উত্তোলন করতে পারেন, যখন পেনাল্টি-মুক্ত HSA তোলার বয়স 65 বছরের একটু বেশি। কিন্তু আমি খুব কমই এটি একটি চুক্তি ব্রেকার কল করব.
2023 সালে, উচ্চ-ছাড়যোগ্য স্বাস্থ্য বীমা পরিকল্পনা সহ আমেরিকানরা HSA প্ল্যানে শুধুমাত্র $3,850 পর্যন্ত বা পারিবারিক পরিকল্পনার জন্য $7,750 পর্যন্ত বিনিয়োগ করতে পারে।
এখন মনে রাখবেন: আপনি একা ট্যাক্স ফাঁকি দিয়ে ধনী হতে পারবেন না। এই জন্য আপনি বাস্তব রিটার্ন প্রয়োজন.
কিন্তু প্রতিটি ডলার আপনি ট্যাক্সে সঞ্চয় করেন যা এখন বিনিয়োগের জন্য উপলব্ধ, যা আপনাকে আপনার আর্থিক লক্ষ্যের কাছাকাছি নিয়ে যায়।
সম্মান,
চার্লস সাইজমোরপ্রধান সম্পাদক, বটগাছের প্রান্ত