দ্বারা 17. amazon
সিলিকন ভ্যালি ব্যাংক (SVB), দেশের ১৬তম বৃহত্তম ব্যাংকবেন বার্নাঙ্কে এবং জ্যানেট ইয়েলেনের ভালুকের ফাঁদ, ফাঁদটি সেট করা হয়েছিল যখন বার্নানকে/ইলেন খুব দীর্ঘ সময়ের জন্য (ডিসেম্বর 2008 থেকে ডিসেম্বর 2015 পর্যন্ত) সুদের হার 25 বেসিস পয়েন্টে রেখেছিলেন এবং আবার ওবামার প্রেসিডেন্সির সময় শুধুমাত্র একবার রেট বাড়িয়েছিলেন, শুধুমাত্র হার বাড়াতে। ৮ বার প্রেসিডেন্ট নির্বাচিত হওয়ার পর। তারপর 2020 সালের গোড়ার দিকে কোভিড হিট এবং পাওয়েল মূল্যস্ফীতি আঘাত না হওয়া পর্যন্ত রেট আবার 25 বেসিস পয়েন্টে নেমে আসে এবং পাওয়েল ইতিহাসের দ্রুততম গতিতে হার বাড়াতে শুরু করে।
অবশ্যই, সুদের হার বৃদ্ধি সিলিকন ভ্যালি ব্যাঙ্কের মতো ব্যাঙ্কগুলিকে আলোড়িত করেছে।
শুক্রবার ফেডারেল ডিপোজিট ইন্স্যুরেন্স কর্পোরেশনের রিসিভারশিপে SVB-এর পতন হঠাৎ করে 44 ঘন্টা পরে এসেছে যেখানে টেক স্টার্টআপগুলির দীর্ঘ-স্থায়ী গ্রাহকদের আমানত রাখা হয়েছে৷ কিন্তু এর ভাগ্য নির্ধারণ করা হয়েছিল কয়েক বছর আগে – যখন মহামারী আঘাত হানে তখন আমেরিকা জুড়ে আর্থিক উন্মাদনার উচ্চতার সময়।
ইউএস ভেঞ্চার ক্যাপিটাল-সমর্থিত কোম্পানিগুলি 2021 সালে $ 330 বিলিয়ন সংগ্রহ করবে – এক বছর আগের রেকর্ডের প্রায় দ্বিগুণ। ক্যাথি উড এর ETFs বৃদ্ধি এবং Reddit এ খুচরা ব্যবসায়ীরা হেজ তহবিল ধমক ছিল.
গুরুত্বপূর্ণভাবে, ফেডারেল রিজার্ভ অভূতপূর্ব নিম্নে সুদের হার পিন করেছে। এবং, এর কাঠামোর আমূল পরিবর্তনে, এটি 2%-এর উপরে স্থায়ী মুদ্রাস্ফীতি না দেখা পর্যন্ত সেগুলি বজায় রাখার প্রতিশ্রুতি দিয়েছে – এমন একটি ফলাফল যা আনুষ্ঠানিকভাবে পূর্বাভাস দেওয়া হয়নি।
SVB তার ভেঞ্চার ক্যাপিটাল ক্লায়েন্টদের কাছ থেকে বিলিয়ন ডলার নিয়েছে এবং তারপরে, হার স্থিতিশীল থাকবে এই আস্থার সাথে, সেই নগদ দীর্ঘমেয়াদী বন্ডে বিনিয়োগ করে।
এটি করতে গিয়ে, এটি একটি ফাঁদ তৈরি করেছে – এবং সরাসরি ঢুকে গেছে। ফেড চেয়ার বেন বার্নানকে এবং এখন মার্কিন ট্রেজারি সেক্রেটারি জ্যানেট ইয়েলেন দ্বারা সেট করা হয়েছে। বর্তমান ফেড চেয়ারম্যান জে পাওয়েল দ্বারা টস.
বেকার এবং সান্তা ক্লারা-ভিত্তিক প্রতিষ্ঠানের অন্যান্য নেতাদের, 2008 সালে ওয়াশিংটন মিউচুয়ালের পিছনে ইতিহাসে দ্বিতীয় বৃহত্তম মার্কিন ব্যাঙ্ক ব্যর্থতা, কেন তারা তরুণ প্রযুক্তি উদ্যোগগুলিকে অস্থিতিশীল করার ঝুঁকি থেকে রক্ষা করেনি সেদিকে মনোযোগ দিতে হবে। আমানত এবং সম্পদের দিকে সুদের হার বৃদ্ধি করে।
সাম্প্রতিক মাসগুলিতে SVB কীভাবে তার অনিশ্চিত অবস্থানে নেভিগেট করেছে এবং এটি তার গ্রাহকদের সতর্ককারী লোকসানের ঘোষণা দেওয়ার আগে $2.25 বিলিয়ন মূলধন ইনজেকশন বন্ধ করতে ব্যর্থ হয়েছে কিনা সে সম্পর্কেও অসামান্য প্রশ্ন রয়েছে। বিনিয়োগকারীরা এবং আমানতকারীরা বৃহস্পতিবার $42 বিলিয়ন প্রত্যাহার করার চেষ্টা করেছিল, নিয়ন্ত্রকরা বলেছেন, ফার্মটি প্রায় $1 বিলিয়ন নেতিবাচক নগদ ব্যালেন্স রেখে।
KBW ব্যাংক সূচক শুক্রবার বেশিরভাগ ব্যাংকের বধ দেখায়।
অবশ্যই, কুখ্যাত টু বিগ টু ফেইল (TBTF) ব্যাঙ্কগুলি JPMorgan চেজ এবং ওয়েলস ফারগো প্রকৃতপক্ষে শুক্রবার মূল্য বৃদ্ধি পেয়েছে, যেখানে আঞ্চলিক ব্যাঙ্কগুলি যেগুলি সিগনেচার ব্যাঙ্ক, ফার্স্ট রিপাবলিক এবং ওয়েস্টার্ন অ্যালায়েন্স ব্যাঙ্কগুলির মত ছিনতাই করা হয়েছিল শুক্রবার দামে 10% বৃদ্ধি পেয়েছে৷ অধিক %.
এটা কিভাবে ঘটলো? কোভিডের সময় 25 বেসিস পয়েন্টে ফেড রাখার হারের সাথে ভালভাবে রাখা বাজি উল্টে যায় যখন ফেড আবার রেট বাড়াতে শুরু করে। সংশোধিত সময়কাল, একটি ঝুঁকি পরিমাপ যা একটি বন্ড এবং বন্ধকী-ব্যাকড সিকিউরিটিজ (MBS) এর ওজনযুক্ত-গড় জীবন নির্দেশ করে, প্রাথমিক কোভিড শক থেকে ক্রমশ বাড়ছে।
দেখা যাচ্ছে যে SVB পরিচালনার সমাধান হল ফলন চাওয়া। একাধিক দীর্ঘমেয়াদী বন্ডের মাধ্যমে, ব্যাংক আমানত হারাতে শুরু করায় ভিসিগুলি পরিচালন মূলধনের মাধ্যমে ক্যাশ ইন/পুড়িয়ে দেওয়া হয়েছে। উফফফ!
অবাস্তব ক্ষতি এসভিবিকে হত্যা করেছে, ফেড কঠোর হওয়ার সাথে সাথে তাদের দীর্ঘ বাজির জন্য ধন্যবাদ।
সবচেয়ে খারাপ ঘটনা ঘটেছিল যখন প্রাক্তন ট্রেজারি সেক্রেটারি ল্যারি সামারস এবং বর্তমান ট্রেজারি সেক্রেটারি জ্যানেট ইয়েলেন টিভিতে চিৎকার করতে শুরু করেছিলেন “শান্ত হও! ব্যাংকিং সেক্টরে সব ঠিক আছে…” আপনি জানেন যখন তারা সামারস এবং ইয়েলেনকে বের করে দেয় তখন সবকিছু ঠিক থাকে না।
