সাইমন প্রপার্টি গ্রুপ (NYSE: SPG) স্টকটি বর্তমানে 7% এর উল্লেখযোগ্য ফলনের সাথে ট্রেড করছে৷ স্টকটি সম্প্রতি ভালো পারফর্ম না করলেও, কোম্পানির ব্যবস্থাপনা প্রতি ত্রৈমাসিকের আর্থিক ফলাফলের উন্নতির পর লভ্যাংশ বৃদ্ধি অব্যাহত রেখেছে।
এই থিমটি বহন করার সম্ভাবনা রয়েছে, কারণ কোম্পানিটি 2023 সালের বাকি অর্থবছরের জন্য তার নির্দেশিকা বাড়ানোর ইঙ্গিত দিয়েছে। সাইমনের অবশিষ্ট পেআউট অনুপাতও নিকটবর্তী মেয়াদে অতিরিক্ত লভ্যাংশ বৃদ্ধির সম্ভাবনার পরামর্শ দেয়। স্টকটি খুব আকর্ষণীয় মূল্যায়নে লেনদেন হচ্ছে এই সত্যের সাথে, আমি এই স্টকটিতে বুলিশ।
সেক্টর হেডওয়াইন্ড সত্ত্বেও FY23 এর শক্তিশালী শুরু
রিয়েল এস্টেট সেক্টর বর্তমানে একটি কঠিন সামষ্টিক অর্থনৈতিক পরিবেশ এবং ক্রমবর্ধমান সুদের হারের কারণে শক্তিশালী হেডওয়াইন্ডের সম্মুখীন হচ্ছে। যেহেতু সমস্ত REITs ঋণ এবং ইক্যুইটির মিশ্রণের মাধ্যমে তাদের সম্পত্তির অর্থায়ন করে, তাই সুদের হারে চলমান বিস্তারের ফলে সুদের ব্যয় সময়ের সাথে উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি পেতে পারে, যা সেক্টরের আয়ের সম্ভাবনাকে প্রভাবিত করে।
বর্ধিত সুদের আরেকটি প্রভাব, বিশেষ করে যখন এটি REIT-এর ক্ষেত্রে আসে, তা হল ইক্যুইটির উচ্চ মূল্য, যেটি SPG স্টকের আপেক্ষিক নিম্ন কর্মক্ষমতার ক্ষেত্রে সবচেয়ে বড় অবদানকারী।
এই সীমাবদ্ধতা থাকা সত্ত্বেও, সাইমনের অপারেটিং এবং আর্থিক কর্মক্ষমতা ত্রৈমাসিকে উন্নত হতে থাকে, এর আইকনিক বৈশিষ্ট্যগুলি খুচরা বিক্রেতার আগ্রহ বৃদ্ধি করে এবং গ্রাহক ট্রাফিক বৃদ্ধি করে। এটি সাইমনের সাম্প্রতিক Q1 ফলাফলে স্পষ্ট ছিল। রাজস্ব 4.2% বেড়ে $1.35 বিলিয়ন হয়েছে,
রাজস্ব বৃদ্ধি খুচরা রিয়েল এস্টেট শিল্পে মহামারী পরবর্তী পুনরুদ্ধার, ইজারা দেওয়ার শক্তিশালী গতি এবং দখলের স্তরের উন্নতির দ্বারা চালিত হয়েছিল। প্রকৃতপক্ষে, ত্রৈমাসিকের শেষে দখল ছিল 94.4%, যার অর্থ পূর্ববর্তী বছরের সময়ের তুলনায় 110 বেসিস পয়েন্টের উন্নতি।
SPG উন্নত ভাড়া রাজস্ব এবং অপারেটিং মেট্রিক্স উচ্চতর লাভজনকতা চালনা করে। এর পোর্টফোলিওর নেট অপারেটিং আয় (NOI), যার মধ্যে এর অভ্যন্তরীণ এবং বিদেশী সম্পত্তি রয়েছে, 2022 সালের প্রথম প্রান্তিকে 3.9% বৃদ্ধি পেয়েছে। তদনুসারে, FFO/শেয়ার (শেয়ার প্রতি ক্রিয়াকলাপ থেকে তহবিল, REITs দ্বারা ব্যবহৃত নগদ-প্রবাহ মেট্রিক) চারটি বৃদ্ধি পেয়েছে। সেন্ট $2.74।
এই ধরনের একটি অস্থির বাজারের সময় সাইমন উচ্চতর ফলাফল প্রদান করতে সক্ষম হয়েছিল তা হল চ্যালেঞ্জিং সময়ে কোম্পানিকে পরিচালনা করার ক্ষেত্রে তার পরিচালনার বুদ্ধিমত্তার একটি সত্য প্রতিফলন। এটা চিত্তাকর্ষক যে SPG ত্রৈমাসিকের জন্য প্রতি বর্গফুট $55.84 এর গড় বেস ভাড়া সুরক্ষিত করতে সক্ষম হয়েছিল, যা শুধুমাত্র শিল্পের মানগুলির চেয়ে বেশি নয় বরং গত বছরের তুলনায় 3.1% এর উল্লেখযোগ্য বৃদ্ধির প্রতিনিধিত্ব করে।
যাইহোক, SPG-এর Q1 ফলাফলের শীর্ষে থাকা চেরি হল যে ব্যবস্থাপনা তার পূর্বে প্রদত্ত আর্থিক নির্দেশিকা বাড়িয়েছে। কোম্পানিটি এখন 2023 অর্থবছরে $11.80 এবং $11.95 এর মধ্যে শেয়ার প্রতি ক্রিয়াকলাপ থেকে তহবিল পোস্ট করবে বলে অনুমান করা হয়েছে, যা পূর্বে $11.70 থেকে $11.95 পর্যন্ত বৃদ্ধি পেয়েছে। ম্যানেজমেন্টের দিকনির্দেশনার মধ্যবিন্দু মূলত 2022 সালের অর্থবছরের মাধ্যমে একটি স্থির কর্মক্ষমতার দিকে নির্দেশ করে — একটি বিজয় যা এই বছরে কিছু REITs দাবি করতে সক্ষম হবে, সেক্টরে সাম্প্রতিক প্রতিকূল উন্নয়নের কারণে।
ক্রমবর্ধমান লভ্যাংশ রাখা
SPG-এর আর্থিক সাফল্যের অর্থ হবে না যদি এটি বৃদ্ধির দিকে পরিচালিত না করে লভ্যাংশ, সর্বোপরি, লভ্যাংশ মূল আবেদনের প্রতীক যা বিনিয়োগকারীদের REIT-এর প্রতি আকৃষ্ট করে।
এখানে আরও প্রসঙ্গ সরবরাহ করার জন্য, এটি লক্ষণীয় যে সাইমন মহামারী চলাকালীন তার লভ্যাংশ হ্রাস করার সিদ্ধান্ত নিয়েছিল। এটি শিল্পে COVID-19 এর ক্ষতিকারক প্রভাবের ফলস্বরূপ, কারণ অনেক খুচরা বিক্রেতাকে তাদের ব্যবসা বন্ধ করতে হয়েছিল। তারপর থেকে, যাইহোক, কোম্পানিটি তার লভ্যাংশ কয়েকবার বাড়িয়েছে — সাতটি সঠিক। এর Q1 ফলাফলের সাথে, সাইমন তার লভ্যাংশ $1.85 এর ত্রৈমাসিক হারে বাড়িয়েছে, যার অর্থ 2.8% ত্রৈমাসিক-ওভার-কোয়ার্টার বা 8.8% বছর-বছর-বছর বৃদ্ধি৷
এখানে কৌতুহলজনক দিকটি, যা সাইমনের বিনিয়োগের ক্ষেত্রে এগিয়ে যাওয়ার অনুভূতিও নির্ধারণ করবে, তা হল উল্লেখযোগ্য ধারাবাহিক লভ্যাংশ বৃদ্ধি টিকিয়ে রাখা যায় কি না। আমার দৃষ্টিতে, $7.40 বার্ষিক লভ্যাংশের হার সিমনের বর্ধিত নির্দেশনার মধ্যবিন্দুতে 62% এর একটি চিত্তাকর্ষক পেআউট অনুপাতকে বোঝায়, এটি সম্ভবত কোম্পানিটি লভ্যাংশে এই ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা বজায় রাখতে পারে বলে মনে হয়।
প্রকৃতপক্ষে, এটি সম্ভব যে ত্রৈমাসিক হার প্রতি ত্রৈমাসিক $2.10 প্রাক-মহামারী স্তরে না পৌঁছানো পর্যন্ত তারা অব্যাহত থাকবে, কারণ এটি কোভিড-19 মহামারী থেকে কোম্পানির মোট রিটার্ন চিহ্নিত করবে।
বিশ্লেষকদের মতে এসপিজি স্টক কি একটি ক্রয়?
সাইমন প্রপার্টি গ্রুপের ওয়াল স্ট্রিটের দৃষ্টিভঙ্গি হিসাবে, স্টকটি গত তিন মাসে আটটি বাই এবং চারটি হোল্ডের উপর ভিত্তি করে একটি মডারেট বাই কনসেনসাস রেটিং অর্জন করেছে। $133.68 এ, গড় SPG স্টক মূল্য লক্ষ্য মানে 25.4% আপ ক্ষমতা।
আপনি যদি ভাবছেন যে আপনি SPG স্টক কিনতে এবং বিক্রি করতে চাইলে আপনার কোন বিশ্লেষককে অনুসরণ করা উচিত, এখানে সবচেয়ে লাভজনক বিশ্লেষক (এক বছরের সময়সীমায়) স্টকটি কভার করে ডেরেক জনসন ডয়েচে ব্যাংক থেকে (NYSE: DB), প্রতি রেটিং 31.87% গড় রিটার্ন সহ। নিচে দেখ.
ছাড়াইয়া লত্তয়া
SPG একটি চ্যালেঞ্জিং বাজার পরিবেশের মধ্যে চিত্তাকর্ষক ফলাফল প্রদান করে চলেছে, তার সম্পদ এবং ব্যবস্থাপনা দলের উচ্চ-মানের প্রকৃতি প্রদর্শন করে। শেয়ারের একটি আকর্ষণীয় 7% ফলন, আরও লভ্যাংশ বৃদ্ধির জন্য জায়গা, এবং একটি সাশ্রয়ী মূল্যের স্টক ট্রেডিং (ম্যানেজমেন্টের নির্দেশনার মাঝামাঝি সময়ে 9x মূল্য/FFO), আমি বিশ্বাস করি সাইমনের বিনিয়োগের কেসটি বেশ আকর্ষক। এটি তৈরি করা হয়েছে। সে কারণেই আমি এই স্টকটিতে বুলিশ।