ক্যালিফোর্নিয়া ভিত্তিক এসভিবি ফাইন্যান্সিয়াল গ্রুপের পতন (Nasdaq: SIVB) একটি অভদ্র শক হিসাবে এসেছিল। সর্বোপরি, এটি 2008 সালের পর সবচেয়ে বড় ব্যাঙ্ক ব্যর্থতা। যখন SVB আর্থিক (নিয়ন্ত্রকদের হস্তক্ষেপ এবং সম্পূর্ণরূপে ব্যাংক বন্ধ) ভুতুড়ে বিনিয়োগকারীরা এবং বিশেষ করে ব্যাঙ্কিং সম্প্রদায় এর ঝুঁকি প্রকাশের ঘনিষ্ঠ তদন্তের পরে প্রকাশ করেছে যে এর ব্যবসা ক্রমবর্ধমান সুদের হার এবং ম্যাক্রো হেডওয়াইন্ডের জন্য আরও ঝুঁকিপূর্ণ।
আসুন TipRanks এর সদ্ব্যবহার করি রিস্ক ফ্যাক্টর টুল ঝুঁকি প্রকাশের উপর জুম ইন করতে যা পূর্বে এই ফলাফলের দিকে নির্দেশ করেছিল।
ঝুঁকির কারণগুলি SIVB এর পুনরায় সংক্রমণের পূর্বাভাস দেয়
SIVB তার ঝুঁকি প্রকাশে বলে যে এটি সুদের হারের স্প্রেডের মাধ্যমে তার নিট আয়ের একটি উল্লেখযোগ্য অংশ অর্জন করেছে (আয়-বহনকারী সম্পদের উপর প্রাপ্ত সুদের এবং সুদ-বহনকারী দায়-দায়িত্বের উপর প্রদত্ত সুদের মধ্যে পার্থক্য)।
এইভাবে, সুদের হার বৃদ্ধি ব্যাঙ্কের জন্য ইতিবাচক ছিল কারণ এটি স্প্রেড প্রসারিত করেছে। যাইহোক, বাজারের সুদের হারের ক্রমাগত বৃদ্ধি SIVB-এর জন্য ভাল লক্ষণ ছিল না কারণ এটি এনপিএ (নন-পারফর্মিং অ্যাসেট) বৃদ্ধির দিকে পরিচালিত করবে এবং অপরাধ, দেউলিয়া বা খেলাপি বৃদ্ধির কারণে আমানতের মাত্রা হ্রাস পাবে।
এটি সমস্ত ব্যাঙ্কের কাছে সাধারণ এবং সাধারণ শোনাতে পারে, তবে যেটি বিপদের ঘণ্টা বন্ধ করে দেয় তা হল এর ঋণ পোর্টফোলিওর ক্রেডিট প্রোফাইল।
SIVB তার ঝুঁকি প্রকাশে বলেছে যে তার ক্রেডিট প্রোফাইল অন্যান্য বেশিরভাগ ব্যাঙ্কিং কোম্পানি থেকে আলাদা। এর বেশিরভাগ ঋণ প্রাথমিক-পর্যায় এবং মধ্য-পর্যায়ে প্রাইভেটভাবে টেকনোলজি, লাইফ সায়েন্স এবং হেলথ কেয়ার স্পেসের কোম্পানিগুলোকে দেওয়া হয়েছিল।
এই কোম্পানিগুলির নগদ প্রবাহ ছিল নমনীয় বা নেতিবাচক এবং লাভজনক ক্রিয়াকলাপের কোনও প্রতিষ্ঠিত ট্র্যাক রেকর্ড ছিল না। এইভাবে, অর্থনীতির মন্দা তার স্টার্টআপ ক্লায়েন্টদের চ্যালেঞ্জের মধ্যে ভাসমান থাকার জন্য আমানত প্রত্যাহার করতে পরিচালিত করেছিল। অধিকন্তু, এটি এই কোম্পানিগুলির মূল্যায়নে পতনের দিকে পরিচালিত করে, যা তাদের ঋণ পরিশোধের ক্ষমতাকে বিরূপভাবে প্রভাবিত করে। উপরন্তু, ম্যাক্রো দুর্বলতার ফলে ভিসি বিনিয়োগ এবং আমানত দীর্ঘস্থায়ীভাবে হ্রাস পেয়েছে।
এছাড়াও, SIVB-এর লোন পোর্টফোলিওর একটি উল্লেখযোগ্য অংশ বৃহৎ ঋণ দিয়ে গঠিত (একজন গ্রাহকের জন্য $20 মিলিয়নের সমান বা তার বেশি ঋণ)। 31 ডিসেম্বর, 2022 পর্যন্ত, এই বৃহৎ ঋণের মোট $46.8 বিলিয়ন এবং এটির পোর্টফোলিওর 63% গঠন করেছে। কোনো একক ঋণগ্রহীতার কোনো খেলাপি তার আর্থিক অবস্থার ওপর উল্লেখযোগ্য প্রভাব ফেলতে পারে।
কেন ঝুঁকির কারণ বিবেচনা করা গুরুত্বপূর্ণ?
SIVB ঘটনাটি আবার হাইলাইট করে যে কেন স্টকে বিনিয়োগ করার আগে ঝুঁকির কারণগুলি চিহ্নিত করা এবং বিশ্লেষণ করা গুরুত্বপূর্ণ। ঝুঁকির প্রোফাইল চেক করা ভবিষ্যতের হতাশার সম্ভাবনাকে অনেকাংশে কমিয়ে দেয়। যাইহোক, এন্টারপ্রাইজগুলির জন্য ঝুঁকিপূর্ণ পরিবেশ ক্রমাগত বিকশিত হওয়ার সাথে সাথে বিনিয়োগকারীদের ট্র্যাক রাখা ক্রমবর্ধমান কঠিন হয়ে পড়ে।
এটার জন্য ধন্যবাদ টিপরাঙ্কবিস্তৃত এবং গতিশীল ঝুঁকির কারণগুলির সরঞ্জামগুলির সাহায্যে, বিনিয়োগকারীরা এখন একটি নির্দিষ্ট স্টকের সাথে সম্পর্কিত ঝুঁকি মূল্যায়ন করতে পারে এবং পরিবর্তনশীল ঝুঁকির ল্যান্ডস্কেপের সাথে সমানভাবে থাকতে পারে।
ইতিমধ্যে, সম্পর্কে আরও জানুন এখানে SVB এর পতন দ্বারা প্রভাবিত কোম্পানি আছে,