এএফসি গামা (নাসডাক: AFCG) সম্প্রতি বিনিয়োগকারীদের দৃষ্টি আকর্ষণ করেছে, এর কারণে লভ্যাংশের ফলন 17.4% বেড়েছে দীর্ঘ দরপতনের পর স্টক। যদিও এএফসি গামা প্রতিশ্রুতি দেখায়, এই ধরনের উচ্চ লভ্যাংশের সাথে যুক্ত ঝুঁকি অনেক এবং উপেক্ষা করা উচিত নয়। অতএব, সতর্কতা অবলম্বন করা এবং শুধুমাত্র লভ্যাংশের প্রাপ্তির ভিত্তিতে একটি কোম্পানির উপর খুব বেশি আস্থা না রাখাই বুদ্ধিমানের কাজ। আমি স্টক বিয়ারিশ.
এই নিবন্ধে, আমরা নিম্নলিখিতগুলি দেখব:
- AFC গামার অনন্য বৈশিষ্ট্য
- AFC গামার আর্থিক অবস্থা এবং এর সাথে জড়িত ঝুঁকি আলোচনা করুন
- AFC গামার বিশাল লভ্যাংশের স্থায়িত্ব পরীক্ষা করুন
- উপসংহার এএফসি গামাতে বিনিয়োগ করার আগে বিনিয়োগকারীদের কী বিষয়ে সতর্ক হওয়া উচিত
AFC গামার অনন্য বৈশিষ্ট্য
এএফসি গামার সম্ভাবনাগুলি বেশ অনন্য, কারণ কোম্পানিটি গাঁজা শিল্পে বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেটের জন্য ঋণ দেওয়ার ক্ষেত্রে বিশেষজ্ঞ, এমন একটি এলাকা যেখানে খুব কম খেলোয়াড়ই প্রবেশ করার সাহস করেছেন। গাঁজা শিল্পকে ঘিরে জটিল এবং অপ্রত্যাশিত নিয়মগুলি বেশিরভাগ ঋণদাতাকে গাঁজা চাষীদের সাথে জড়িত হতে বাধা দিয়েছে।
এইভাবে, ব্যাঙ্কগুলির মতো ঐতিহ্যবাহী আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলি বর্তমানে ফেডারেল স্তরে অবৈধ অবস্থানের কারণে গাঁজা সম্পর্কিত লেনদেনগুলিকে সহজতর করতে অক্ষম।
অতএব, মহাকাশের কোম্পানিগুলি মূলত আন্ডারব্যাঙ্কড, তহবিলের অ্যাক্সেসকে একা ছেড়ে দিন। এইভাবে, এএফসি গামা তার মূলধনে উচ্চতর রিটার্ন পেতে এই ধরনের সীমাবদ্ধ অর্থায়ন পরিবেশের দ্বারা সৃষ্ট সরবরাহ-চাহিদা ভারসাম্যহীনতার সুবিধা নিতে পারে।
গাঁজা শিল্পের তহবিলের তৃষ্ণা এবং এর অভাবের সাথে, AFC গামা তার পোর্টফোলিওতে 12% – 20% এর মধ্যে বার্ষিক মোট ফলন লক্ষ্য করে। অতএব, কোম্পানিটি তার ঐতিহ্যগত বন্ধকী REIT প্রতিপক্ষের তুলনায় উল্লেখযোগ্যভাবে উচ্চতর রিটার্ন তৈরি করতে পারে, অন্তত তাত্ত্বিকভাবে। বর্তমান ক্রমবর্ধমান হারের পরিবেশ গাঁজা এবং বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেট ঋণের ক্ষেত্রে AFC গামার সুযোগকে আরও শক্তিশালী করে, কারণ মূলধন ক্রমশই দুষ্প্রাপ্য হয়ে উঠছে।
উচ্চ ঋণের ফলন ফলাফল বাড়ায়, কিন্তু ঝুঁকি হ্রাস করে
AFC গামা গাঁজা শিল্পে বাণিজ্যিক রিয়েল এস্টেটের জন্য এই ধরনের অসাধারণ ফলন দাবি করতে সক্ষম হওয়ায়, কোম্পানিটি এখনও পর্যন্ত শক্তিশালী ফলাফল পোস্ট করতে সক্ষম হয়েছে। 2022 অর্থবছরে, কোম্পানিটি আন্ডাররাইটিং চলাকালীন এবং পরে, 2021 অর্থবছরে $38.1 মিলিয়ন থেকে, $81.5 মিলিয়নের মোট সুদের আয় রিপোর্ট করবে।
উপরন্তু, $74.7 মিলিয়ন নিট সুদের আয় গত বছরের $37.0 মিলিয়ন থেকে একটি উল্লেখযোগ্য বৃদ্ধি। অবশেষে, কোম্পানির শেয়ার সংখ্যা প্রায় 44% বৃদ্ধি হওয়া সত্ত্বেও, শেয়ার প্রতি বিতরণযোগ্য আয় 35.7% বেড়ে $2.51 হয়েছে।
এটি বলেছে, বিভিন্ন সম্ভাব্য ঝুঁকির উপস্থিতি সনাক্ত করা গুরুত্বপূর্ণ যা AFCG-এর ফলাফলগুলিকে দ্রুত ক্ষতিগ্রস্ত করতে পারে। আমার মতে এখানে সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ দুটি।
চাপা আগ্রহ ছড়িয়ে পড়ে
AFCG-এর ভবিষ্যৎ মুনাফা কমাতে পারে এমন একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি হল কম সুদের স্প্রেড। আমরা এইমাত্র আলোচনা করা ফলাফলগুলিতে, কোম্পানির মোট সুদের আয় 114% বৃদ্ধি পেয়েছে, কিন্তু এর নেট সুদের আয় “কেবল” 101% বৃদ্ধি পেয়েছে। কারণ কোম্পানির সুদের ব্যয় 503% লাফিয়ে $6.8 মিলিয়ন হয়েছে।
সময়ের সাথে সাথে, কোম্পানির নেট সুদের স্প্রেড হ্রাস করা বেশ সম্ভব। AFCG-এর ঝুঁকিপূর্ণ ব্যবসায়িক মডেলের কারণে, ঋণদাতারা AFCG-তে বিশেষ করে বর্তমান বাজারের পরিবেশে উচ্চতর চাহিদা রাখতে পারে।
এদিকে, AFC শুধুমাত্র এত বেশি চার্জ করতে পারে, যেহেতু এর নিজস্ব ঋণের ফলন ইতিমধ্যেই ব্যাপক। কোম্পানি ঋণের পরিবর্তে ইক্যুইটি ইস্যু করতে পারে, কিন্তু বর্তমান লভ্যাংশের ফলনে, এটি হবে আত্মহত্যা এবং আরও ব্যয়বহুল অর্থায়নের পথ।
অবিশ্বস্ত প্রতিপক্ষ
আরেকটি গুরুত্বপূর্ণ বিষয় যা এএফসিজি ফলাফলগুলিকে গুরুতরভাবে প্রভাবিত করতে পারে তা হল প্রতিপক্ষ যেগুলি মূলত অবিশ্বস্ত এবং সহজেই তাদের বাধ্যবাধকতা পূরণ করতে পারে। গাঁজা চাষীরা অবিশ্বাস্যভাবে পাতলা মার্জিনের সাপেক্ষে, কারণ শিল্পটি অত্যন্ত প্রতিযোগিতামূলক এবং কালো বাজারের সাথেও প্রতিযোগিতা করছে।
AFC গামার মতো কোম্পানি থেকে ঋণ-হাঙ্গর তহবিলের সাথে মিলিত টেকসই মুনাফা উৎপাদনের জন্য কোন জায়গা নেই। এই কারণেই এমনকি বৃহৎ প্রকাশ্যে ব্যবসা করা গাঁজা উৎপাদনকারীরাও তাদের লাভজনক স্কেল থাকা সত্ত্বেও টেকসই লাভের রিপোর্ট করতে ব্যর্থ হয়েছে।
এখন, এটি যোগ করুন যে AFC তার প্রতিপক্ষকে প্রকাশ করে না এবং তাদের মধ্যে কিছু ব্যক্তিগত কোম্পানি, এবং আপনি দেখতে পাচ্ছেন কেন এখানে প্রচুর লাল পতাকা রয়েছে।
লভ্যাংশ কাটতে পারে
আমার মতে, এএফসি আগামী প্রান্তিকে তার লভ্যাংশ কমাতে পারে। বাজার ইতিমধ্যেই এই ধরনের পরিস্থিতির জন্য স্টকের মূল্য নির্ধারণ করছে, তাই বিশাল 17.4% লভ্যাংশের ফলন। এখন পর্যন্ত, কোম্পানিটি একটি চিত্তাকর্ষক লভ্যাংশ বৃদ্ধির ট্র্যাক রেকর্ড তৈরি করেছে, বর্তমানে তার IPO থেকে ত্রৈমাসিক লভ্যাংশ $0.38 থেকে $0.56 এ বৃদ্ধি পেয়েছে।
তবুও, বর্তমান ত্রৈমাসিক লভ্যাংশ সবেমাত্র কভার করে যে, Q4-এ শেয়ার প্রতি বিতরণযোগ্য আয় $0.62 এ আসছে। কোম্পানির স্বার্থে সামান্যতম ক্ষয় বা শেয়ার ইস্যু করার ক্ষেত্রে ক্ষুদ্রতম ভুল গণনা প্রায় নিশ্চিতভাবে লভ্যাংশ হ্রাসের দিকে নিয়ে যায়। বলাই বাহুল্য, যে মুহূর্তে কোম্পানির কাউন্টারপার্টি ডিফল্ট হয়, লভ্যাংশ কাটতে হয়।
AFCG স্টক জন্য মূল্য লক্ষ্য কি?
দেখা যাচ্ছে যে ওয়াল স্ট্রিট এখনও এএফসি গামা বিনিয়োগ মামলার সাথে জড়িত অন্তর্নিহিত ঝুঁকিগুলি উপলব্ধি করতে পারেনি৷ গত তিন মাসে নির্ধারিত তিনটি বাই এবং একটি হোল্ডের উপর ভিত্তি করে স্টকটির বর্তমানে একটি শক্তিশালী বাই কনসেনসাস রেটিং রয়েছে। $20.50 এ, গড়। AFCG স্টক পূর্বাভাস যার অর্থ 55.9% দক্ষতা বৃদ্ধি।
উপসংহার
17.4% এর বিশাল লভ্যাংশের পরিপ্রেক্ষিতে এএফসি গামার বিনিয়োগের ক্ষেত্রে প্রথম নজরে বাধ্যতামূলক বলে মনে হচ্ছে। প্রকৃতপক্ষে, কোম্পানিটির সম্ভাবনা রয়েছে এবং এটি গাঁজা চাষি এবং অর্থায়ন শিল্পের মধ্যে একটি কার্যকর মধ্যস্থতাকারী হতে পারে।
এটি বলেছে, এটি অত্যন্ত অসম্ভাব্য যে কোম্পানিটি তার ব্যবসায়িক মডেলের সাথে সম্পর্কিত গুরুতর ঝুঁকির কারণে তার বর্তমান পেআউট রান রেট বজায় রাখতে সক্ষম হবে। যাই হোক না কেন, বিনিয়োগকারীদের স্টকের বিশাল ফলনের উপর নির্ভর করা বা তার উপর নির্ভর করা উচিত নয়।