বিনিয়োগকারীদের স্বার্থ হিসাবে কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তা (AI) বাড়তে থাকে, এতে অবাক হওয়ার কিছু নেই গ্লোবাল এক্স রোবোটিক্স এবং কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তা ইটিএফ (Nasdaq: Botz, মাত্র 52-সপ্তাহের উচ্চতায়। যদিও AI স্পষ্টতই দীর্ঘমেয়াদী সম্ভাবনা সহ একটি উত্তেজনাপূর্ণ এলাকা, সতর্কতার জন্য বেশ কিছু কারণ রয়েছে যা বিনিয়োগকারীরা এখনই 52-সপ্তাহের উচ্চতার কাছাকাছি BOTZ-এ ঝাঁপিয়ে পড়ার আগে বিবেচনা করতে চাইতে পারেন।
ঘনত্ব ঝুঁকি
একটি জিনিস বিনিয়োগকারীদের সচেতন হওয়া উচিত যে BOTZ বিশেষভাবে বৈচিত্রপূর্ণ নয়। BOTZ-এর মাত্র 45টি পজিশন রয়েছে – যেটি নিজেই খারাপ কিছু নয়, কারণ BOTZ হল একটি থিম্যাটিক ETF যা বিশেষভাবে কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তার উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে, তাই এর ফান্ড ম্যানেজাররা জানতে চান যে এটি AI-এর মধ্যে সেরা সুযোগ।
যাইহোক, এই ETF এর শীর্ষ 10 হোল্ডিং ফান্ডের 65.7% জন্য অ্যাকাউন্ট, তাই এটি একটি মোটামুটি শীর্ষ-ভারী পোর্টফোলিও। এছাড়াও, এটি আরও বেশি মনোযোগী হয়ে ওঠে যখন এটি তার শীর্ষ অবস্থানে আসে — রোবোটিক সার্জারি ডিভাইস নির্মাতা ইনটুইটিভ সার্জিক্যাল (নাসডাক: আইএসআরজি) এর 10% ওজন রয়েছে এবং সেমিকন্ডাক্টর জায়ান্ট এনভিডিয়া (নাসডাক: এনভিডিএ) এর ওজন 9.3%। নীচে, আপনি একটি ওভারভিউ দেখতে পারেন BOTZ এর শীর্ষ 10 হোল্ডিং TipRanks’ হোল্ডিং স্ক্রিন ব্যবহার করা।
ন্যায্য হতে, এগুলি দুর্দান্ত, উদ্ভাবনী সংস্থাগুলি (মহান স্মার্ট স্কোর বুট করার জন্য), কিন্তু এটি BOTZ বিনিয়োগকারীদের এই দুটি নামের সাথে অনেক বেশি এক্সপোজার দেয়, উল্টোদিকে এবং খারাপ দিক উভয় দিকে। তদুপরি, বাজার এখনই তাদের বর্তমান মূল্যায়নের উপর ভিত্তি করে Nvidia এবং ISRG উভয়েরই পরিপূর্ণতার জন্য মূল্য নির্ধারণ করছে, যার অর্থ তাদের শেয়ারের দাম যেকোন উপার্জনের হতাশা বা অন্যান্য ভুলের উপর ভিত্তি করে চুল কাটা হতে পারে।
Nvidia বর্তমানে 62.5 গুণ ফরোয়ার্ড উপার্জনে ট্রেড করছে, এবং এমনকি জানুয়ারী 2025 পর্যন্ত, এটি 46.3 গুণ সম্মতিতে 2025 উপার্জনে ট্রেড করছে। এদিকে, ইনটুইটিভ সার্জিক্যাল খুব একটা দর কষাকষি নয় — রোবোটিক সার্জারি সরঞ্জাম প্রস্তুতকারক লেনদেন করে 55.8 গুণ পিছনের উপার্জন এবং 47.4 গুণ পরের বছরের উপার্জন।
BOTZ এর খাড়া মূল্যায়ন
এটি BOTZ এর ক্ষেত্রে আমাদের দ্বিতীয় উদ্বেগের দিকে নিয়ে আসে, যা ইটিএফ এর সামগ্রিক মূল্যায়ন। আপনি অনুমান করতে পারেন, এই ধরনের উচ্চ মূল্যায়নে এর শীর্ষ দুটি হোল্ডিং ট্রেডিং সহ, BOTZ-এর একটি মোটামুটি বুলিশ মূল্যায়ন রয়েছে যার ওজনযুক্ত গড় মূল্য-থেকে-আয় অনুপাত প্রায় 34.2। এটি S&P 500 এর তুলনায় উল্লেখযোগ্যভাবে বেশি ব্যয়বহুল (spx) 23.9 এর P/E গুণিতক।
অবশ্যই, AI হল অত্যাধুনিক প্রযুক্তি যা অর্থনীতিকে পুনর্নির্মাণ করার সম্ভাবনা রয়েছে যেমনটি আমরা জানি, তাই আপনি অবশ্যই যুক্তি দিতে পারেন যে AI স্টকের বিস্তৃত মহাবিশ্ব সামগ্রিক বাজারের জন্য একটি প্রিমিয়াম মূল্যায়নের যোগ্য।
যাইহোক, প্রচুর পরিমাণে স্টক রয়েছে যেগুলি AI-তে ব্যাপকভাবে জড়িত যেগুলি বিস্তৃত বাজারে ছাড়ে বা কমপক্ষে সমানভাবে ব্যবসা করে। মেটা প্ল্যাটফর্মের মতো মেগা-ক্যাপ টেক লিডারদের ছাড়া আর দেখুন নানাসডাক: মেটা) এবং বর্ণমালা (নাসডাক: গুগল,নাসডাক: গুগল), যা AI এর সাথে ব্যাপকভাবে জড়িত এবং যথাক্রমে 20.4 গুণ এবং 22.2 গুণ উপার্জনে ট্রেড করে।
তাইওয়ান সেমিকন্ডাক্টর (NYSE: TSM), যেটি এনভিডিয়া এবং এআই অ্যাপ্লিকেশনের জন্য অন্যান্য চিপ নির্মাতাদের দ্বারা ব্যবহৃত সেমিকন্ডাক্টর তৈরি করে, ট্রেড করে মাত্র 16.2 গুন আয়ের পিছনে। আপনি দেখতে পাচ্ছেন, বিস্তৃত বাজারে একটি বিশাল প্রিমিয়াম প্রদান না করে বাধ্যতামূলক AI নাটকগুলিতে বিনিয়োগ করা সম্ভব।
কি হয় না
মেটা প্ল্যাটফর্ম, বর্ণমালা, এবং তাইওয়ান সেমিকন্ডাক্টরের উল্লেখ আরেকটি বিষয় তুলে ধরে যে বিনিয়োগকারীদের BOTZ সম্পর্কে সচেতন হওয়া উচিত। এই তহবিলের দ্বারা এই প্রধান AI নামগুলির কোনওটিই নেই৷ আমি BOTZ কে ক্রেডিট দিই সাধারণ সন্দেহভাজনদের ছাড়িয়ে যাওয়ার জন্য যখন এটি AI এর ক্ষেত্রে আসে, আন্তর্জাতিক বাজারে গভীর খনন করে প্রচুর আন্ডার-দ্য-রাডার নামগুলি খুঁজে বের করার জন্য যা বেশিরভাগ সাধারণ বিনিয়োগকারীরা পরিচিত হবে না, এবং এতে কিছু লুকিয়ে থাকার সম্ভাবনা রয়েছে রত্ন এই মিশ্রণ.
যাইহোক, এটাও মনে হয় যে উপরে উল্লিখিত তিনটি স্টক ছাড়াও, কিছু মূল নাম তহবিল থেকে অনুপস্থিত। উদাহরণস্বরূপ, মাইক্রোসফ্ট (Nasdaq: MSFT) ব্যক্তিগতভাবে অনুষ্ঠিত OpenAI-তে একটি প্রধান বিনিয়োগকারী, সম্ভবত মহাকাশের সবচেয়ে বিশিষ্ট নাম, এবং মাইক্রোসফ্ট আশ্চর্যজনকভাবে BOTZ এর হোল্ডিং থেকে অনুপস্থিত।
আরেকটি নাম যা এর অনুপস্থিতির দ্বারা সুস্পষ্ট তা হল সেমিকন্ডাক্টর জায়ান্ট অ্যাডভান্সড মাইক্রো ডিভাইস (নাসডাক: এএমডি, মরগ্যান স্ট্যানলি (NYSE: MS) বিশ্লেষক জোসেফ মুর সম্প্রতি বলেছেন যে এআই মার্কেটের মধ্যে এএমডির সুযোগ প্রাথমিকভাবে অনুমান করা থেকে অনেক বেশি হতে পারে।
অপেক্ষাকৃত উচ্চ ব্যয় অনুপাত
সবশেষে, একটি শেষ জিনিস মনে রাখতে হবে যে BOTZ-এর একটি অপেক্ষাকৃত উচ্চ ব্যয় অনুপাত 0.69%। এর মানে হল যে ETF-এ $10,000 সহ একজন বিনিয়োগকারী এক বছরে $69 খরচ দেবে৷ ETF-এর প্রসপেক্টাস অনুসারে, এই ফিগুলি সময়ের সাথে যোগ করতে পারে — 10 বছরের বিনিয়োগের সময়, প্রতি বছর 5% রিটার্ন এবং তহবিলের অপারেটিং খরচে কোন পরিবর্তন না করে, এই একই বিনিয়োগকারীকে $859 ফি দিতে হবে।
BOTZ হল একটি থিম্যাটিক ETF যার একটি খুব নির্দিষ্ট ফোকাস এবং অল্প কিছু আন্তর্জাতিক হোল্ডিং আছে, তাই আমি আশা করি না যে এই ধরনের ETF-এ 0.1% খরচ অনুপাত যেমন কম খরচে, ব্রড মার্কেট SPDRs বা Vanguard ETFs থাকবে।
কিন্তু জনপ্রিয় AI-কেন্দ্রিক ETF-এর বাকি মহাবিশ্বের তুলনায়, এর ব্যয়ের অনুপাত প্যাকের মাঝখানে। উদাহরণস্বরূপ, দ iShares রোবোটিক্স এবং কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তা ইটিএফ (নাসিরা: ইরবো, একটি কম ব্যয় অনুপাত 0.47% যখন উইজডমট্রি কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তা ও উদ্ভাবন তহবিল (ব্যাট: WTAI, একটি 0.45% ব্যয় অনুপাত আছে. তবুও, তার কৃতিত্বের জন্য, BOTZ অন্যান্য হাই-প্রোফাইল AI-থিমযুক্ত ETF-এর তুলনায় সস্তা রোবো গ্লোবাল রোবোটিক্স এবং অটোমেশন ইটিএফ (Nyasierka: Robo, এবং সিন্দুক বিনিয়োগ ARK স্বায়ত্তশাসিত প্রযুক্তি এবং রোবোটিক্স ETF (ব্যাট: ARKQ,যার ব্যয়ের অনুপাত যথাক্রমে 0.95% এবং 0.75%।
নিচে, আপনি একটি তুলনা দেখতে পারেন এই পাঁচটি ETF-এর জন্য ফি এবং অন্যান্য মূল মেট্রিক্স দেখুন, যেমন মূল্য, এক বছরের কর্মক্ষমতা, ব্যবস্থাপনার অধীনে সম্পদ (AUM), এবং TipRanks-এর ETF তুলনা টুল ব্যবহার করে তাদের SMART স্কোর। পাঠকরা তাদের পছন্দের অন্যান্য মূল ডেটা পয়েন্টের উপর ভিত্তি করে ETF-এর তুলনা করার জন্য এই ক্ষেত্রগুলিকে কাস্টমাইজ করতে পারেন।
সামনে দেখ
সমাপ্তিতে, এই কিছুই যে বলতে হয় বটজ স্টক দ্য ব্যাড – এটির AI হোল্ডিংস-এর একটি সাবধানে নির্বাচিত পোর্টফোলিও রয়েছে এবং এটি সাম্প্রতিক বছর থেকে তারিখে 22.8% লাভের পরে 52-সপ্তাহের উচ্চতায় পৌঁছেছে। যাইহোক, যে বিনিয়োগকারীরা AI নিয়ে উচ্ছ্বসিত এবং এর সাথে আরও বেশি এক্সপোজার পেতে চান তাদের ফান্ডের ব্যয়ের অনুপাত, এর পোর্টফোলিওর তুলনামূলকভাবে স্থিতিশীল মূল্যায়ন এবং এর শীর্ষ হোল্ডিংয়ে এর উচ্চ মাত্রার ঘনত্ব সম্পর্কে সচেতন হওয়া উচিত।
উপরন্তু, বিনিয়োগকারীরা AI ETF খুঁজছেন এবং Microsoft, Alphabet, Meta Platforms, Advanced Micro Devices এবং অন্যান্যদের মতো পরিচিত নাম খুঁজে পাওয়ার আশা করছেন যারা এই স্টকগুলিতে BOTZ-এর অবস্থান নেই।